Esta etapa inicia em Quadrazais, sendo necessário percorrer o desvio até ao rio Côa (1,2 km percurso não marcado), encontrando a GRVC na margem esquerda do rio. Deste ponto, o trilho sobe por montes e bosques da Reserva Natural da Serra da Malcata, até ao Alto da Machoca, local com vista privilegiada sobre o Côa e a cidade do Sabugal. Daqui, a GRVC desce à Malcata, onde é possível visitar o Forno Comunitário da aldeia. Finalmente, o percurso segue junto à barragem do Sabugal, pela margem esquerda. Antes da chegada ao Sabugal, é possível ainda aceder à praia fluvial, assim como visitar o Moinho do Zé Ricardo. A etapa termina junto ao Castelo do Sabugal, já no interior da cidade. Esta etapa é parcialmente coincidente com os percursos 2 e 3 do Centro de BTT do Sabugal.